Amerikaanse brokers staan niet (meer) te trappelen om Europese klanten te bedienen


Als (dividend)belegger in de VS en mogelijk als abonnee van onze site heeft u ongetwijfeld meegekregen dat, sinds begin van dit jaar, Amerikaanse fondsen o.a. van het type ETF (index-tracker) en CEF’s (Closed end Funds) niet meer beschikbaar zijn via Nederlandse/Europese brokers.
Dat komt doordat deze producten (zogenaamde verpakte beleggingsproducten), binnen de Europese Unie, alleen (weer) mogen worden aangeboden als de ontwikkelaar ervan een “Essential Information Document” (EID) beschikbaar stelt in de lokale taal, dus niet in het Engels.

De weerstand onder beleggers tegen deze bizarre maatregel blijft dan ook groot.
Immers: bij beleggen is risicospreiding essentieel. Fondsen zoals index-trackers bieden automatisch risicospreiding omdat ze een markt/index volgen; voor veel spaarders/beleggers dus aantrekkelijk.
Uit een recente (juli) verkenning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) blijkt dat het merendeel van de (Amerikaanse) ontwikkelaars/aanbieders van dergelijke producten nog geen EID hebben opgesteld. De vraag is of en wanneer dat wel gaat gebeuren. Daardoor kan ca. 25% van de fondsen in onze voorbeeldportefeuille voorlopig niet meer worden gekocht via Nederlandse/Europese brokers.

Voor de goede orde: De voorbeeldportefeuille biedt ruim voldoende andere hoogdividendfondsen die wel te koop zijn/blijven via Nederlandse brokers; “gewone” aandelen vallen immers buiten de regeling.

Daar komt bij dat de EU opnieuw ingewikkelde wetgeving heeft laten ingaan in mei van dit jaar met betrekking tot de privacy. Het gaat om de GDPR.

Wat is GDPR?
Het staat voor de General Data Protection Regulation. In Nederland wordt dit de privacyverordening genoemd. Het is een belangrijke Europese verordening die gaat over hoe de gegevens van EU-burgers kunnen worden gebruikt door bedrijven. In dit geval wel nuttig lijkt me in tegenstelling tot de EID eis, maar…
Iedere organisatie die de gegevens van Europeanen verwerkt heeft ermee te maken, ongeacht waar ter wereld het bedrijf gevestigd is.
Zelfs als een bedrijf geen vestigingen heeft in Europa geldt dat, wanneer men “EU-data” heeft, de EU-regels leidend zijn. Voor organisaties die de GDPR-regels schenden zijn de potentiële straffen niet mild.  Het is duidelijk dat ook Amerikaanse bedrijven hier bang voor zijn.

Al deze nieuwe Europese verordeningen maken dat Amerikaanse brokers vooralsnog niet staan te trappelen om (nieuwe) Europees (particuliere) klanten te accepteren. Eerst wil men een en ander financieel en juridisch toetsen en de potentiele risico’s van zaken doen in/met Europa inzichtelijk krijgen.

Wat betekent dit voor u als belegger in de VS?
Het is dus niet zo vreemd dat Amerikaanse brokers (en ander bedrijven) vooralsnog terughoudend zijn in Europa. Bij onze pogingen de laatste maanden om een non-EU-broker account te openen geven de meesten niet (meer) thuis of maken het extreem moeilijk. Bekende Amerikaanse brokers zoals TD-Ameritrade, E-Trade en Charles Schwab zijn hier voorbeelden van. Interactive Brokers (IB) UK weigert ook Europese klanten, die in Amerikaanse index-trackers willen beleggen.  Zwitserland biedt nog wel enige mogelijkheden maar voor hoelang?

Wilt u echter ook beleggen in de aantrekkelijke Amerikaanse “verpakte beleggingsproducten”, zoals Amerikaanse index-trackers en Closed end Funds, mede vanwege hun veelal hoge dividenden, dan moet u daarvoor toch een non-EU-broker vinden.

Er zijn nog wel Amerikaanse brokers, die u als Nederlandse klant/resident wel accepteren. Wij zetten ons onderzoek voort, waarbij we onder meer nagaan of men dan ook de regels rond de dividendbelasting correct uitvoert. Wij hopen binnenkort een of meerder mogelijkheden te kunnen aanreiken.

Tot slot: mocht u nog suggesties/informatie of andere ideeën hebben over dit onderwerp, laat het ons weten!